นอกจากการหา P/E P/BV ROE NET PROFIT การหาค่า Beta ก็สำคัญเช่นกัน เพราะค่าเบต้าสามารถใช้เป็นกลยุทธ์ในการเลือกลงทุนได้เช่นกันครับ พร้อมบอกเทคนิคดูค่า Beta จาก แอพพลิเคชั่น ASP Smart
ค่าเบต้า (Beta) หรือ beta coefficient คือ ตัวเลขที่ได้จากการเปรียบเทียบระหว่างการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้น และ การเคลื่อนไหวของดัชนีตลาดหลักทรัพย์ เบต้าเป็นเครื่องมือชี้วัดความสัมพันธ์ระหว่างราคาหุ้นกับดัชนีตลาดหลักทรัพย์ ค่าเบต้าของหุ้นก็คือค่าความผันผวนของราคาหุ้นเมื่อเทียบกับตลาดนั่นเอง หุ้นที่มีค่าเบต้าต่ำจะมีความเสี่ยงน้อยกว่าหุ้นที่มีค่าเบต้าสูง
ซึ่งมีที่มาจากสมการเส้นตรง y = a + bx เมื่อ
y คือ ราคาหุ้น
x คือ ดัชนีตลาดหลักทรัพย์
a คือ ค่าอัลฟ่า (alpha)
b คือ ค่าเบต้า (beta)
จากสมการจะได้ว่า
ค่า B = 0 ตัวแปรทั้งสองไม่มีสหสัมพันธ์กัน ราคาหุ้นไม่คำนึงถึงการเคลื่อนไหวของตลาด
ค่า B > 1 กล่าวได้ว่าเป็นหุ้นเชิงรุก (aggressive stock) ราคาของหลักทรัพย์ดังกล่าวจะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางเดียวกันกับตลาด และเปลี่ยนแปลงในอัตราที่มากกว่าของตลาด หากตลาดเปลี่ยนแปลง 1% หุ้นเหล่านี้จะเปลี่ยนแปลงมากกว่า 1%
ค่า B = 1 กล่าวได้ว่าเป็นหุ้นของตลาด (market stock) ราคาของหลักทรัพย์ดังกล่าวจะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางเดียวกันกับตลาด และเปลี่ยนแปลงในอัตราที่เท่ากับตลาด หากตลาดเปลี่ยนแปลง 1% หุ้นเหล่านี้จะเปลี่ยนแปลงเท่ากับ 1%
ค่า B < 1 กล่าวได้ว่าเป็นหุ้นเชิงรับ (defensive stock) ราคาของหลักทรัพย์ดังกล่าวจะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางเดียวกันกับตลาด และเปลี่ยนแปลงในอัตราที่น้อยกว่าของตลาด หากตลาดเปลี่ยนแปลง 1% หุ้นเหล่านี้จะเปลี่ยนแปลงน้อยกว่า 1%
กลยุทธ์การใช้ค่าเบต้าในการตัดสินใจลงทุน
- Fund Flow เข้า หรือตลาดเป็นทิศทางขาขึ้น ควรเลือกหุ้นที่ มีค่าเบต้าเท่ากับ1 หรือสูงกว่า เพราะผู้ลงทุนต่างชาติจำเป็นต้องลงทุนในหุ้นที่มีขนาดใหญ่ หรือ Market Cap. สูง และเมื่อตลาดโดยรวมมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น การเลือกลงทุนในหุ้นที่มีค่าเบต้าสูง แนวโน้มการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นจะสูงกว่าตลาด แต่ในขณะเดียวกันความเสี่ยงจากการลงทุนจะสูงขึ้นด้วยเช่นกัน
- ภายใต้ภาวะตลาดผัน ควรเลือกลงทุนในหุ้นที่มีค่าเบต้าต่ำกว่า1 เพื่อลดความเสี่ยงจากการลงทุน โดยส่วนใหญ่นักกลยุทธ์จะแนะนำให้ลงทุนในหุ้นประเภท Defensive หรือ หุ้นที่ให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาด (Dividend Stock) เพราะผลตอบแทนจากเงินปันผลสามารถเป็นกันชนที่จะช่วยลดการผันผวนราคาได้
การกำหนดค่า Beta ใน asp smart
โดยค่า Beta นึ้มีให้ใช้งานในแอพ Asp Smart สามารถดาวน์โหลด แอพพลิเคชั่น ได้ทั้ง App Store และ Google Play
App Store : https://goo.gl/QrhuiH
Google Play : https://goo.gl/mvwSpM
